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獐子岛扇贝又死了

通常來說,投資者的個性化投資需求可以很大程度上被主題ETF所滿足。投資者可以選擇性地投資國企或民企中的龍頭,也可以專註于軍工或周期領域,還可以在北京或京津冀的企業中優中選優,同時類似於國企改革、AI、5G等概念主題也都有對應的ETF投資標的。在不同的市場環境下,通過不同的主題ETF選擇,投資者可以充分分享主題投資的機會。

當然,現在主題ETF的數量和規模相較於主動型主題投資基金還略顯不足,部分熱門概念和主題並未被覆蓋,投資者也暫時無法進行更具有針對性的主題投資。但相信隨着股票市場的發展、主題ETF數量及其所覆蓋領域的增加以及投資者投資理念的不斷完善,更具有針對性且交易便利、費用低廉的主題ETF將成為公募基金行業中不可忽視的一股力量。

主題ETF以主題指數作為標的指數,與當前市場上主題投資基金類似,主要集中投資于某一主題的行業和企業中。而其與行業指數不同的是,主題指數的投資標的並不限定在特定行業中,而是根據經濟體未來發展的趨勢,設定某一或某些主題作為投資的標準,滿足投資者對特定投資對象的個性化需求。可以說,一隻主題指數代表了一條未來發展的主線。在設計上,主題ETF產品主要基於自上而下的投資分析框架,針對區位或產業經濟發展的趨勢與動因進行前瞻性研究,挖掘尚不被市場看好且具有長期投資價值的行業與企業。同時,由於指數投資天然的分散化投資屬性,主題ETF可以相對獨立於個股行情,降低投資組合的整體波動。

ETF近兩年發展迅速,規模、數量和標的指數類型都呈現了較快增長的趨勢。據數據統計,自2004年底華夏上證50ETF發行以來,截至2019年三季度末,市場上共有229隻ETF產品,總規模達到6407.05億元。

ETF本質是對整體市場或某一類主題、策略的模擬,通過被動投資策略跟蹤並參与其中的發展。進一步來說,ETF提供了一種工具,通過指數分散化投資,降低投資者參与股票市場或某一類投資機會時的波動風險,並儘可能地享受其指數紅利。同時,ETF交易模式相對便捷,交易費用相對低廉。

鑒於ETF的工具屬性,投資者可以利用它來實現多種投資目標,比如可以通過購買滬深300ETF或中證500ETF來參与其市場上漲的機會,也可以通過購買某個行業ETF來分享細分行業景氣度提升帶來的機會。而在各ETF分類中,主題ETF無疑是最具發展潛力的品種之一。

在標的指數選擇上,除傳統規模指數(如滬深300、中證500、上證50等)外,以行業指數(如證券公司、中證消費等)、主題指數(如結構調整、上海國企等)、策略指數(如創業板50)等為標的的ETF產品也有了較快發展,規模較ETF整體表現出更高的增長率。據數據統計,今年以來截至三季度末,行業指數ETF規模增長93.03%,主題指數ETF規模增長41.05%,策略指數ETF規模增長59.14%,均取得比整體ETF更高的規模增長。

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